黄金白银打开上涨通道,A股中金银股票怎么选?原创首发

玄箸 2019-08-1012:03:21 评论 164

国际金价自2019年5月开始持续上涨,COMEX(美国的纽约商品交易所)黄金价格自5月份的1284美元/盎司,到8月份已站稳1500美元/盎司。并有持续上涨的趋势。而白银价格也由5月份的低点14美元盎司上涨了8月份的17美元/盎司,金银比在扩大。

黄金白银走势非常复杂,长期的熊市特别是白银长达6年的下跌让人对白银的价值产生了怀疑。不过金银价格的走势长期来看已经进入上涨通道。
影响黄金价格的因素很多,最主要的包括黄金的供求关系,货币政策,国际政治局势等。通过认为,美元指数的周期和黄金有这非常密切的关系。

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从美元指数近40年的走势图可以看出,1980-1985美元指数升值周期(5年),1985-1995美元指数贬值(10年),1995-2001(2002)美元指数升值周期(5年),2001-2011美元指数贬值(10年),推演一下,如果历史的经验证明,美元指数升值周期大约为5年,美元指数贬值周期大约为10年,那么2011-2016为美元指数升值周期(5年),2017开始美元进入贬值周期,大约要持续10年。
对应黄金历史走势,金价在2011年9月创下1921的高点(10年牛市),2011-2016金价开始下行,到2016年1月跌倒1061的低点。简单的看,美元贬值10年,黄金上涨10年,美元升值5年(2011-2016)黄金下跌5年。 从2016年开始美元又开始进入贬值周期,预计要到2026年(10年),所以黄金从2016年的1100美元,大概率会有10年的升值周期。理论上应该能突破1900美元。
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再看白银,基本和黄金走势趋同,但比黄金稍显滞后。2008年10月的低点9 .85涨到2011年4月49.7涨幅404%, 而黄金是2008年10月低点724美元,涨到2011年9月1931,涨幅165.3%。 那么是不是历次金银上涨,白银涨幅都要超过黄金呢? 看一看数据就清楚了,白银:2015.12-2016.7 13.65-21.13 54.8%; 黄金2015.12-2016.7 1046-1337 27%
黄金:2019.5-2019.8 1284-1535 19.5% 白银:2019.5-2019.8 14.49-17.50 20%。到目前为止这一波基本持平,如果能延续之前的规律的话,白银很可能还有进一步上涨的空间。
至于大家经常说的金银比,我们不妨拿图片来分析对比一下:
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可以看出黄金对白银的比价,最低点时是1980年2月的14,(黄金/白银),最高就是1990年初的91到96,在2012-2012年的时候也曾跌落过,现在2019年已经达到1991年的峰值96。金价比已经达到历史顶点的附近。至于是否金银比会历史性的回归,这个很难判断,没有人能准确的说出世界到底有多少金银。
如果按照推理,黄金价格将伴随这美元的贬值周期继续上涨,直到2026年(大概10年的美元贬值周期),美元贬值周期期间黄金白银价格应该上升。
国内黄金白银股票中,山东黄金代表黄金股理应成为黄金股龙头。按照其自由金矿及开采量的估算,其股票价值应该在100元左右(此次8月20日除权之前),或除权后70-75元附近。目前价格36元附近。
豫光今铅,主营构成中,黄金占到12.5% 白银占到16.6%,金银共占比29%。不过该公司并没有自有银矿,不过在A股中没有自有银矿的公司。就历史估值和现在的价格来看,豫光金铅目前5元的价格应该是处于相对低位。如果金银比能回归,金银价格能持续走高,伴随这白银价格的上升,该股票应该中期能够突破7元。收益有望达到40%。

以上仅为作者个人观点,不构成投资建议。

玄箸

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